（来源：财信证券研究）
【市场策略】市场震荡调整，逢低配置泛科技及涨价板块
黄红卫(S0530519010001)
一、市场层面
根据Wind资讯数据：
（1）分市场来看，代表全部A股的万得全A指数涨0.36%，收于6465.23点；代表蓝筹股的上证指数涨0.04%，收于3905.2点；代表硬科技的科创50指数涨0.04%，收于1653.56点；代表创新成长的创业板指数涨1.43%，收于3545.58点；代表创新型中小企业的北证50指数跌0.57%，收于1075.38点。总体来看，创新成长板块风格表现居前，但创新型中小企业风格表现靠后。
（2）分规模来看，代表超大盘股的上证50指数涨0.07%，收于2883.55点；代表大盘股的中证A100指数涨0.74%，收于4509.84点；代表中大盘股的沪深300指数涨0.57%，收于4618.9点；代表中盘股的中证500指数涨0.05%，收于7854.33点；代表小盘股的中证1000指数涨0.16%，收于7601.8点；代表小微盘股的中证2000指数涨0.22%，收于3091.37点。总体来看，大盘股板块风格表现居前，但中盘股板块风格表现居后。
（3）分行业来看，有色金属、通信、石油石化表现居前，美容护理、农林牧渔、医药生物表现靠后。
二、资金层面
根据Wind资讯数据，万得全A指数共有2500家公司上涨，共有2857家公司下跌，其中涨停公司58家，跌停公司15家，全市场成交额18922.56亿元，较前一交易日减少2016.53亿元。
三、市场策略
市场震荡调整，逢低配置泛科技及涨价板块。上周市场结束此前反弹走势，整体呈现震荡整理态势，后续仍需静待市场指数企稳。一是市场筹码结构仍待优化。7月底以来的反弹行情中，新资金入场迹象不甚明显、市场主线尚不清晰、AI硬件引领作用下降，资金难以形成合力，指数持续攻关难度增加。二是增量政策窗口期还需等待。我们预计9月底前后将根据前三季度的高频经济数据，逐步筹划并出台增量政策的概率较大，届时将对指数进一步形成支撑。三是市场担心AI产业趋势放缓。从商业逻辑闭环来看，海外科技巨头的巨额资本开支最终将通过模型厂商的收入来验证，Anthropic的ARR（年化收入）则是AI资本开支叙事最核心的锚点。根据金融界报道，Bloomberg披露7月Anthropic的ARR为650亿美元，明显低于Yipitdata、TickerTrends等第三方追踪机构的700亿到800亿美元预期。此外，TickerTrends数据显示，截至8月10日，Claude Code的跟踪ARR为151.2亿美元，据此反推Anthropic总ARR约为690.4亿美元，较7月底增长6.2%。在Anthropic的ARR（年化收入）放缓预期下，市场开始担心海外科技巨头资本开支的回报率及持续性问题，加剧了近期国内外科技股波动。四是美债收益率高企。在美国高企的政府债务风险、通胀反弹、主要央行延续紧缩货币政策、国债市场供需结构失衡等多重力量影响下，近期全球国债收益率普遍上行，将一定程度影响权益市场的估值定价逻辑。筹码结构不佳是A股市场调整的内在原因，AI产业进展及美债收益率也加剧了市场波动，叠加8月底的中报集中披露，预计在开启新一轮趋势性行情之前，市场仍需反复震荡整理，以完成筹码结构的充分换手，并确定新的主线方向，预计8月下旬市场存在二次健康调整的内在需求。在8月底中报披露完毕、中国高层访美、美国11月初中期选举临近等因素共同驱动下，预计8月底至10月底，A股市场指数可能迎来再次做多的有利窗口期，届时可再次提高风险偏好及仓位。预计在下一轮做多窗口期，市场风格将更为均衡，AI硬件、泛科技、涨价线、消费医药等领域或都有一定机会。
整体来看，预计8月下旬A股市场存在二次健康调整的内在需求，可考虑逢低布局，8月底后市场有望进一步迎来趋势性机会，方向上可均衡配置，优先考虑“泛科技”及涨价线方向：
（1）“泛科技”方向，例如AI应用、国防军工、人形机器人等；
（2）涨价线方向，例如贵金属、工业金属、化工、建材、部分农产品等；
（3）消费医药方向，例如服务消费、创新药领域；
（4）AI硬件的龙头标的，例如光模块、PCB、存储的核心标的，受益于扩产逻辑的半导体设备及材料。
【基金研究】基金数据日跟踪刘鋆(S0530519090001)
]article_adlist-->2026年8月21日，万得LOF基金价格指数：+0.19%；万得ETF基金价格指数：+0.14%；中证REITs全收益指数：+0.02%；上证50ETF华夏：+0.17%；沪深300ETF华泰柏瑞：+0.58%；中证500ETF南方：+0.04%；创业板50ETF华安：+2.01%；A500ETF华泰柏瑞：+0.55%；科创综指ETF华夏：-0.19%；恒生ETF华夏：+0.53%；恒生科技ETF华夏：+0.17%；标普500ETF博时：-0.11%；日经ETF华夏：-0.66%；德国ETF华安：-1.57%；法国ETF华安：-0.28%；新兴亚洲ETF招商：+0.63%；巴西ETF华夏：0.00%；沙特ETF南方：+0.22%；黄金ETF华安：+1.67%；国投白银LOF：+4.20%；豆粕ETF华夏：-2.22%；嘉实原油LOF：+1.11%；标普油气ETF嘉实：+0.72%。21日，两市ETF合计成交额4329.77亿元，黄金股、有色金属、资源类ETF日内表现相对突出。
【债券研究】债券市场综述
互联网实盘杠杆平台叶彬(S0530523080001)
根据Wind，8月21日，1年期国债到期收益率上行0.29bp至1.20%，10年期国债到期收益率上行0.07bp至1.68%，1年期与10年期国债期限利差为48.11BP。1年期国开债到期收益率上行0.03bp至1.41%，10年期国开债到期收益率上行0.34bp至1.76%。DR001上行5.60bp至1.44%，DR007上行4.43bp至1.43%。国债期货10年期主力合约跌0.02%，5年期主力合约跌0.03%，2年期主力合约跌0.01%。3年期AAA级信用利差下行0.17bp至18.34bp，3年期AA-AAA级等级利差下行1.00bp至9.00bp。
重要财经资讯 ]article_adlist-->【宏观经济】美对加拿大部分商品征收50%进口关税
叶彬(S0530523080001) ]article_adlist-->据wind资讯消息，美国贸易代表格里尔表示，加拿大拒绝在最后期限前与美国最终敲定贸易协议，并仍在继续对美国采取报复性措施。加拿大总理卡尼称，谈判进展还不足以实现为加拿大国民设定的目标。美国海关与边境保护局随后发布指引，宣布依据第338条款，对特定加拿大进口商品加征额外关税。一名特朗普政府高级官员证实，对部分加拿大商品加征50%关税的措施，将于美东时间8月22日凌晨00:01正式生效。
加拿大宣布对美等额反制关税将于9月8日生效。加拿大总理卡尼8月22日发表全国电视讲话，就加美贸易谈判破裂全面阐明加方立场。卡尼宣布，鉴于美国对价值200亿美元的加拿大商品征收50%的关税，加拿大的等额报复性关税计划于9月8日正式生效执行。卡尼表示，反制关税将涵盖乳制品、钢铁、家电、纸浆与造纸以及电子产品等多个领域。
【宏观经济】1-7月全国实际使用外资金额同比下降6.2%
叶彬(S0530523080001) ]article_adlist-->据wind资讯消息，商务部最新数据显示，今年1-7月，全国实际使用外资金额4383.3亿元，同比下降6.2%。其中，高技术产业实际使用外资1823.1亿元，同比增长32.7%，占全国实际使用外资的41.6%，较去年同期提升12.2个百分点。
【宏观经济】1-7月全国财政收入14.37万亿元同比增长5.8%
叶彬(S0530523080001) ]article_adlist-->据wind资讯消息，财政部数据显示，1-7月，全国财政收入14.37万亿元，同比增长5.8%，增幅比上半年提高1.1个百分点。其中，税收收入11.84万亿元，增长6.7%，增幅提高1.4个百分点。1-7月全国财政支出16.29万亿元，同比增1.3%。
【经济要闻】标普全球欧元区8月制造业PMI初值52.8
叶彬(S0530523080001) ]article_adlist-->据wind资讯消息，标普全球欧元区8月制造业PMI初值52.8，预期51.8，前值51.9；服务业PMI初值51.7，预期51.5，前值51.7。综合PMI产出指数初值从7月份的52升至52.1，为去年11月以来最高水平，高于市场预期的51.7。新订单增速创下40个月以来的最快水平；出口订单自2022年2月俄乌战争以来首次出现增长。
【经济要闻】财政部、央行、金融监管总局联合印发《关于进一步做好财政金融协同促内需政策有关工作的通知》
叶彬(S0530523080001) ]article_adlist-->据wind资讯消息，财政部、央行、金融监管总局联合印发《关于进一步做好财政金融协同促内需政策有关工作的通知》，从扩大贴息范围、增加经办机构、提高额度上限三方面优化完善财政金融协同促内需政策。其中提出，将符合条件的中小微民营企业的新发放流动资金贷款纳入中小微企业贷款贴息政策支持范围；将信用卡专项分期、消费分期、预借现金分期等新发生信用卡各类分期业务纳入个人消费贷款财政贴息政策支持范围。单户在单家经办机构可享受中小微企业贷款贴息的贷款规模上限由每年5000万元提高至7500万元。每名借款人在单家经办机构可享受的个人消费贷款和信用卡分期业务累计贴息上限由每年3000元提高至每年5000元。
行业及公司动态
【行业动态】7月我国工程机械出口额（美元计）同比+18.3%
陈郁双(S0530524110001)
中国工程机械工业协会据海关数据整理，2026年7月我国工程机械进出口贸易额为63.93亿美元，同比增长16.2%，其中：进口额1.98亿美元，同比下降25.4%；出口额61.95亿美元，同比增长18.3%。
2026年1至7月我国工程机械进出口贸易额为420.24亿美元，同比增长19.8%。其中进口金额14.53亿美元，同比下降8.62%；出口金额405.71亿美元，同比增长21.2%。
按照以人民币计价的出口额计算，7月份出口额422.51亿元，同比增长12.6%。1至7月出口额2805.18亿元，同比增长16.7%。
【行业动态】7月三元材料产量11.3万吨环比增长3%
杨鑫(S0530524050001)
根据则言咨询，7月份全球三元材料产量11.32万吨，环增3%，同增23%。7月份全球三元前驱体产量11.37万吨，环降2%，同增27%。从产品结构来看，6系三元材料前期处于去库阶段，致6月产量环比下滑，进入7月后需求端逐步回暖，叠加宁德体系内6系新供应商导入，6系排产随之回升，带动中镍产品整体占比修复。与此同时，高镍环节产量保持平稳，其占比再度回调至50%左右水平。从市场格局来看，7月份三元材料行业集中度整体持稳：三元材料TOP5企业近占比56%，环比持平，TOP10企业占比79%，环比亦持平，头部梯队格局未见明显松动。分企业来看，头部阵营中容百与巴莫市占竞争持续胶着；而五矿新能7月订单逐步修复，排产同步回升；值得一提的是，振华7月受益于代工规模显著放量，排产走高，时隔近3年重回2023年同期水平。价格方面，7月受市场对明年基本面弱预期拖累，锂盐价格震荡下行、重心持续下移，碳酸锂与氢氧化锂价格中枢均显著回落；钴盐则因供应增量释放叠加钴终端需求走弱同步下跌，带动前驱体报价随之下探。成本端塌陷传导至正极环节，三元材料整体成本与价格环比走低。
【行业动态】国家能源局：7月份，全社会用电量10400亿千瓦时，同比增长1.7%
袁玮志(S0530522050002)
据国家能源局，7月份，全社会用电量10400亿千瓦时，同比增长1.7%。1～7月，全社会用电量累计61399亿千瓦时，同比增长4.7%。从分产业用电看，第一产业用电量877亿千瓦时，同比增长3.5%。第二产业用电量39173亿千瓦时，同比增长4.7%。第三产业用电量12100亿千瓦时，同比增长7.4%。
【行业动态】上海发布《关于优化本市房地产政策措施的通知》
元股证券:ygzq.hk
陈刚(S0530525110001)
上海市住建委等六部门联合印发《关于优化本市房地产政策措施的通知》（以下简称“沪八条”），自8月21日起施行。新政旨在市场总体企稳基础上巩固回稳向好态势，涵盖公积金优化、信贷支持、购房补贴、房票安置及收购存量住房等五大维度。
本次“沪八条”核心变化在于：一是公积金政策全面松绑，提取范围与频次大幅放宽，并可支付契税与车位款；二是外环外二套房贷首付比例从20%降至15%，与首套看齐；三是创新推出“以旧换新”财政补贴，最高可达8万元。
【重点公司跟踪】中国国贸（600007）：上半年归母净利润6.33亿元，同比增长0.17%。
陈刚(S0530525110001)
中国国贸发布2026年半年度业绩快报公告，报告期内，公司实现营业收入18.16亿元，比上年同期减少0.74亿元或3.90%；实现利润总额8.46亿元，比上年同期增加0.02亿元或0.20%。
风险提示：写字楼及商业零售需求进一步萎缩；北京核心区域新增供应超预期；租金及出租率下行压力加大；酒店业务恢复不及预期等。
【公司跟踪】新疆天业（600075.SH）：受原材料价格下降影响，公司业绩有所改善
周策(S0530519020001)
公司发布2026年半年报，报告期内，公司实现利润总额为5,780.29万元，较上年同期3,761.22万元增长53.68%；实现归属于母公司所有者的净利润2,222.34万元，较上年同期-857.50万元增长359.17%。
报告期内，受市场行情波动和宏观经济环境影响，公司主要产品烧碱市场价格下降幅度较大，但煤炭、焦炭等主要原材料采购价格亦较上年同期不同程度下降；公司落实“提质增效重回报”行动方案，多措并举，持续强化内部管理，发挥循环经济产业链优势，持续强化产业链板块联动、智能化提质增效和升级改造，不断深挖循环经济产业链各环节降本潜力。
风险提示：下游需求不及预期，行业内卷加剧，原材料价格波动加大。
【公司跟踪】爱美客（300896.SZ）：发布2026年半年度报告，归母净利润同比下滑24.84%
张曦月(S0530522020001)
据公司公告，2026年上半年公司实现营业收入12.16亿元，同比下降6.42%；归母净利润5.93亿元，同比下降24.84%。
作为一家专注于生物医用材料及生物医药产品研发与转化的国家高新技术企业，爱美客始终将产品研发与创新置于战略核心，在坚持自主研发的基础上，积极通过投资并购和外部整合拓展创新路径，构建开放协同的发展格局。经过多年技术深耕和产业布局，公司已经构建较为完善的医美产品矩阵和技术平台，成为国内医美领域产品布局广、自主创新能力强的龙头企业。公司产品以III类医疗器械为核心基石，并积极拓展药品及II类医疗器械领域，构建了层次清晰、协调发展的产品体系。截至报告期末，公司及子公司共获得国家药监局颁发的III类医疗器械产品注册证13项，II类医疗器械产品注册证5项，以及药品注册证（含经销）2项。
风险提示：行业政策变化风险；产品研发、注册风险；市场竞争进一步加剧风险等。
【公司跟踪】中国巨石（600176.SH）：2026年H1实现归母净利润29.33亿元，同比增长73.87%
黄雪飞(S0530526050001)
据公司公告，中国巨石2026年上半年实现营业收入111.59亿元，同比增长22.50%；归母净利润29.33亿元，同比增长73.87%；扣非净利润29.08亿元，同比增长70.93%；基本每股收益0.7391元。业绩大幅增长主要得益于玻纤下游需求增加、粗纱产品销量持续提升，以及PCB需求增长带动电子布产品供应趋紧、销量及价格明显提升。
风险提示：下游需求不及预期风险；原材料价格波动风险；产能释放不及预期风险
【公司跟踪】登康口腔（001328.SZ）：发布2026年半年度报告，归母净利润同比增长19.05%
张曦月(S0530522020001)
据公司公告，2026年上半年公司实现营业收入9.61亿元，同比增长14.16%；归母净利润10,137.81万元，同比增长19.05%；扣非归母净利润9,183.24万元，同比增长32.36%。经营业绩保持了较好的增长势头，为圆满完成全年发展任务筑牢了坚实基础。
渠道方面，报告期内，公司持续深化“全域全渠”协同运营，在精耕细作中实现提质增效。线下渠道方面，公司贯彻“精耕分销、强化KA、电商和新零售并举”的策略，依托深厚的市场根基，在行业整体承压背景下实现了市场份额的稳步提升。海外业务正式进军越南市场，完成海外供应链试点体系搭建，迈出海外业务的坚实一步。创新新春整合营销模式，品牌曝光超20亿次；聚焦品牌年轻化赛道，创新构建“1+N”代言矩阵，借力品牌代言人黄子弘凡官宣重磅流量，实现品牌声量、市场销量双向突破、同步提升。产品方面，公司全面深化全渠联动，依托线上线下协同基础，持续强化全域全渠立体传播。在线上渠道，公司坚持“聚焦爆品，精耕内容，品效合一”的整合营销路径，主动优化平台结构与资源投入，提升ROI。电商销售保持高速成长，全渠道占比超35%。通过构建“传播造势—内容引流—电商提效”的营销链路，公司成功打通“传播—种草—转化”闭环，实现了从品牌声量到生意增长的跨越，电商渠道毛利率水平显著改善，高端爆品驱动公司盈利能力持续改善。
风险提示：市场竞争加剧风险；研发及新产品开发风险；人才储备不足的风险等。
【公司跟踪】金石资源（603505.SH）： 2026年上半年实现归母净利润0.90亿元，同比下降28.87%
黄雪飞(S0530526050001)
据公司公告，金石资源2026年上半年实现营业收入18.95亿元，同比增长9.80%；归母净利润0.90亿元，同比下降28.87%；扣非净利润0.98亿元，同比下降23.91%；基本每股收益0.11元。业绩下滑主要受两方面因素影响：一是因合资公司股东方原因，金鄂博外销包钢金石萤石粉业务未能开展，上年同期对外销售约7.8万吨对应归母净利润约3,500万元，本期全部转为自用；二是浙江省内单一萤石矿山自5月下旬起全面停产，产量较上年同期减少23.72%，叠加萤石精矿销售均价同比下降约209元/吨及停工损失增加，单一矿山净利润受到较大影响。
风险提示：产品需求不及预期风险项目开发不及预期风险；安全生产及环境保护风险
【公司跟踪】江海股份（002484.SZ）：发布2026年半年报，归母净利润同比+6.92%
汪颜雯(S0530526070002)
据公司公告，2026年上半年公司实现营业收入31.51亿元，同比+16.96%；实现归母净利润3.83亿元，同比+6.92%；实现扣非归母净利润3.72亿元，同比+8.03%。公司毛利率为25.18%，同比+0.25pp；净利率为12.19%，同比-1.23pp。分业务板块看，2026年上半年铝电解电容、薄膜电容、超级电容、电极箔业务分别实现营业收入24.98亿元、3.11亿元、2.49亿元和0.79亿元，同比分别增长12.06%、33.56%、54.18%和46.71%，占总营收比重分别为79.28%、9.88%、7.91%和2.50%。盈利能力方面，各业务板块毛利率均实现同比改善。整体来看，公司铝电解电容、薄膜电容及超级电容三大核心产品市场需求旺盛，产能利用率维持高位，传统应用领域市占率稳步巩固提升，新兴应用占比逐月提升。
风险提示：下游需求波动风险；市场竞争加剧风险；进入新市场及开发新产品的风险；原材料价格波动风险。
【公司跟踪】中国中免（601888.SH）：发布2026年半年度报告，归母净利润同比增长19.49%
张曦月(S0530522020001)
据公司公告，2026年上半年公司实现营业收入276.55亿元，同比下降1.76%；实现归属于上市公司股东的净利润31.06亿元，同比增长19.49%。
离岛免税方面，公司紧抓海南自贸港封关机遇，深化“免税+”文旅融合运营，依托首店经济丰富门店业态，联动各类文体赛事活动吸引客流消费。渠道拓展方面，公司聚焦国际客运恢复和入境消费增长机遇，持续加强重点机场、邮轮母港、海港及陆路口岸免税经营权拓展，新中标进出境免税项目29个，项目覆盖成都天府、武汉天河、广州白云等重点机场，以及上海吴淞口、广州南沙、厦门五通等水运口岸和孟定清水河、东宁、二连浩特等陆路口岸。运营创新方面，公司持续丰富线上营销场景，开设品牌专场、数字人直播等多元推广形式，打造“威你干杯”特色主题营销活动，依托线下体验、直播互动、即时下单一体化链路，促进特色产品销售增长。国际化布局方面，公司完成对DFS大中华区零售业务的收购，并有序推进采购供应链、会员体系、信息系统、组织人才等各维度整合，各门店经营平稳有序，促进海外业务规模扩大与质量提升。报告期内，香港机场乐高门店顺利开业。公司还将持续关注海外市场拓展机会，并同步联合优质品牌，推动国潮出海，稳步推进国际化布局。
风险提示：政策风险；地缘政治风险；市场风险等。
【公司跟踪】润本股份（603193.SH）：发布2026年半年度报告，归母净利润同比增长20.03%
张曦月(S0530522020001)
据公司公告，2026年上半年公司实现营业收入10.54亿元，同比增长17.74%；实现归属于上市公司股东的净利润2.25亿元，同比增长20.03%。
渠道建设方面，公司持续巩固线上渠道的核心竞争优势，依托天猫、京东等成熟电商平台的稳定流量池，紧抓抖音、拼多多等内容电商与社交电商的增长红利。报告期内，公司在主要电商平台的婴童洗护及驱蚊品类中保持较高的市场占有率，其中抖音与拼多多平台增速尤为突出。在线下渠道拓展方面，公司采取积极主动的扩张策略，成效显著。一方面，公司与山姆会员商店的合作保持快速增长，借助高端会员制商超的高客单价与高复购率特性，有效提升了品牌形象与盈利质量；另一方面，公司敏锐布局即时零售赛道，美团等O2O平台业务增长迅速，极大满足了消费者的即时性购买需求。产品创新方面，公司坚持以消费者洞察为原点，通过持续的推陈出新，不断拓宽产品护城河。报告期内，公司累计升级或新推出单品20余款，重点围绕夏季防晒与户外驱蚊两大核心场景，构建了更为完善的产品矩阵。研发方面，公司持续加大研发投入，不断完善从原料端应用到成品端的全链路研发布局。
风险提示：行业竞争加剧风险；人口出生率下降风险；品牌声誉受损的风险等。
【公司跟踪】天赐材料(002709.SZ)：上半年实现归母净利润28.61亿元，同比增长967.91%
杨鑫(S0530524050001)
近日，公司发布2026年半年度报告。2026 年上半年，随着储能电池需求的持续爆发，公司持续聚焦新产品持续迭代和新市场新客户开拓，带动锂电池电解液销量的强劲增长，上半年销量超44 万吨，较去年同比增长约41%，其中储能电池电解液销量同比增长超过100%。随着海外OEM 工厂落地并放量，公司电解液境外客户销量迎来强劲增长，海外电解液销售额同比增长超过126%，并已实现核心客户全覆盖。在经营上，公司报告期内实现营业收入14,709,500,811.92 元，同比上升109.28%；实现归属于上市公司股东的净利润2,860,942,286.52 元，同比上升967.91%；其中实现归属于上市公司扣除非经常性损益净利润为2,807,472,781.70 元，同比上升1,096.69%。在日化材料领域，公司通过优化产品结构和提升研发能力，依托差异化竞争策略巩固国内市场优势地位，同时积极拓展海外营销网络，成功推出了多款符合市场需求的创新型产品，进一步巩固了领先的市场地位。同时，积极响应全球环保趋势，加大绿色生产工艺投入，实现了生产过程的低碳化与资源高效利用。
风险提示：需求不及预期；行业竞争加剧；原材料价格大幅波动。
【公司跟踪】回天新材（300041.SZ）：上半年胶黏剂销量增长16.54%，业绩稳步增长。
周策(S0530519020001)
公司发布2026年半年报，报告期内，公司实现营业收入236,649.49万元，同比增长9.13%；实现归属于上市公司股东的净利润16,688.95万元，同比增长17.10%。报告期内，公司主营胶粘剂产品实现总销量18.64万吨，同比增长16.54%，各细分应用领域呈现结构性分化态势。新能源电池用胶业务：公司紧抓动力电池、新能源汽车赛道增量机遇，倾斜研发、生产与客户运营资源，持续提升锂电配套胶粘剂的市场竞争力。报告期内，锂电池用胶产品销量、销售收入同比均实现大幅提升，成为驱动主业增长的核心动力。其中，锂电负极胶业务深度推进与大客户的合作，打开增量市场，产品实现快速放量，销量同比实现倍增，市场占有率稳步扩大。
风险提示：下游需求不及预期；行业竞争加剧；原材料价格波动；新增项目不及预期。
【公司跟踪】东材科技（601208.SH）： 2026年H1实现归母净利润3.12亿元，同比增长63.78%
黄雪飞(S0530526050001) ]article_adlist-->据公司公告，东材科技2026年上半年实现营业收入30.95亿元，同比增长27.29%；归母净利润3.12亿元，同比增长63.78%；扣非净利润2.24亿元，同比增长40.86%；基本每股收益0.31元。业绩大幅增长主要受益于人工智能、算力升级等新兴领域的高质量发展以及消费电子终端需求的改善，公司高速电子树脂（双马来酰亚胺树脂、活性酯树脂、碳氢树脂、聚苯醚树脂等）、中高端光学聚酯基膜等高附加值产品竞争优势明显，市场拓展顺利，快速占据增量市场，品牌竞争力和整体盈利能力大幅提升。此外，公司转让控股子公司河南华佳31.4265%股权给胜业电气，产生投资收益约7,711万元，进一步增厚了非经常性损益。
风险提示：技术开发与客户验证进度不及预期风险；下游需求不及预期风险；行业竞争加剧风险
【公司跟踪】财达证券（600906.SH）：2026年上半年归母净利润同比增长104.59%
陈刚(S0530525110001)周舒鹏(研究助理) ]article_adlist-->据Wind消息，8月20日，财达证券（600906.SH）发布《2026年半年度报告》，公告指出：
1.截至2026年6月30日，公司资产总额620.29亿元、归属于母公司股东权益127.59亿元，分别较上年末增长13.47%、4.07%；2026年上半年，公司累计实现营业收入20.74亿元，同比增长67.92%，利润总额10.09亿元，同比增长114.81%，归属于母公司股东的净利润7.66亿元，同比增长104.59%。
2.截至报告期末，公司共设立分公司27家，证券营业部86家，1—6月累计新开客户同比提升55.7%，股基交易量同比提升68.2%，托管客户资产同比提升19.4%。2026年7月，公司获得财联社第三届“财富管理·华尊奖”最佳财富管理奖、最佳ETF服务奖、财富管理领军人物奖三个奖项。
3.截至报告期末，公司信用业务总规模达116.34亿元，其中融资融券业务规模108.07亿元，股票质押式回购业务规模8.27亿元。公司融资融券余额较上年同期增长63%，新开信用账户数量较上年同期增长49%，两融余额与新增客户数量同步稳步提升，客户结构与资产质量持续优化。
4.根据中国证券业协会数据显示，公司累计资管业务净收入排名由2025年三季度的第28名进位至2025年末的第25名，市场影响力有效提升。截至报告期末，公司资产管理业务资产管理总规模537.75亿元，同比增长21.3%。
风险提示：宏观经济波动风险；资本市场波动风险；监管政策波动风险；公司发展波动风险。
【公司跟踪】北新建材：上半年实现归母净利润13.75亿元，同比下降28.72%。
陈刚(S0530525110001)
北新建材披露2026年半年度报告，报告期内,公司实现营业收入126.31亿元,同比下降6.84%;归母净利润13.75亿元,同比下降28.72%;经营活动产生的现金流量净额6.85亿元,同比减少28.80%;基本每股收益0.808,同比下降29.25%。
风险提示：地产竣工持续下行，而存量房屋翻新需求释放不及预期的风险；同业竞争依旧激烈，导致产品涨价落实不及预期的风险；大宗原材料价格波动的风险等。
【公司跟踪】中信证券（600030.SH）：2026年上半年归母净利润同比增长69.60%
陈刚(S0530525110001)周舒鹏(研究助理) ]article_adlist-->据Wind消息，8月20日，中信证券（600030.SH）发布《2026年半年度报告》，公告指出：
1.2026年上半年，公司实现营业收入49,691,932,907.10元，同比增长50.00%；实现归属于母公司股东的净利润23,343,231,403.68元，同比增长69.60%；实现归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润23,609,630,731.09元，同比增长73.40%。
2.主营业务方面，经纪业务实现营业收入13,142,238,411.64元，同比增长41.02%；资产管理业务实现营业收入8,002,725,294.56元，同比增长33.00%；证券投资业务实现营业收入19,854,064,804.25元，同比增长36.96%；证券承销业务实现营业收入2,914,385,272.80元，同比增长41.92%。
风险提示：宏观经济波动风险；资本市场波动风险；监管政策波动风险；公司发展波动风险。
湖南经济动态 ]article_adlist-->【湘股动态】关于子公司华菱衡钢向关联方购买资产的关联交易公告
叶彬(S0530523080001) ]article_adlist-->据公司公告，因建设特大口径无缝钢管连轧技术开发及产业应用项目的需要，公司下属子公司衡阳华菱钢管有限公司拟以非公开协议转让的方式向控股股东湖南钢铁集团有限公司下属全资子公司湖南衡阳钢管（集团）有限公司购买其土地使用权。交易价格以第三方评估机构以2026年6月30日为基准日的评估值为基础确定为7,014.42万元。
风险提示：行业竞争加剧，宏观环境不及预期。
【湖南省地方动态及政策】湖南前7个月电动汽车出口突破8万辆
叶彬(S0530523080001) ]article_adlist-->据红网消息，前7个月，湖南出口汽车19.3万辆，比上年同期增加61.3%，增幅创新高；出口货值244亿元，增长29.6%。其中，出口电动汽车8.1万辆、货值84.2亿元，同比分别增加48.1%、15.3%。
在重点车企带动下，湖南汽车出口市场呈现多元化格局。东盟为第一大市场，前7个月湖南对东盟出口汽车货值63.5亿元，增长15%，占26%，其中对马来西亚、菲律宾增长达2倍。同期，对俄罗斯、白俄罗斯出口分别增长1.8倍、1.6倍；对非洲国家出口21.4亿元，增长1.1倍。
END
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